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监管警示险资投资信托有问题澳门新葡萄京娱乐

来源:http://www.theinfallibleway.com 作者:澳门新葡萄京娱乐 时间:2019-12-04 03:49

幸福人寿·理财头条

地产和基础设施类资产集中度过高

商报讯 4月22日,为了防范保险资金运用风险,保监会起草了《关于保险资金投资集合资金信托计划有关事项的通知(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。征求意见稿指出,保险资金投资的集合资金信托计划,基础资产限于融资类资产和风险可控的非上市权益类资产。

保险资金投资信托计划,在房地产和基础设施建设两类占比超过了60%

《通知》的意图十分明显,主要是提示风险,业内人士称,保险资金投资集合信托目前主要集中在房地产和基础设施行业,因此监管重点也是为了防范保险资金投资房地产、基础设施等领域的风险。

本报记者 冷翠华

险资投资房产基建信托比例过高

开放渠道与风险监管并重—险资投资的监管正出现新的特点。开放渠道给了险资投资更大的天地,而风险监管也是必须要筑的一道防火墙。

所谓集合投资信托计划,区别于单一资产信托和管理财产信托,由信托公司担任受托人,按照委托人意愿,为受益人的利益,将两个以上委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分。

经过此前的向社会征求意见,昨日,保监会正式公布了《关于保险资金投资集合资金信托计划有关事项的通知》。《通知》对保险机构的投资程序进行了明确规定,并对险资受托人提出了净资产不能低于30亿元等要求。

险资投资信托计划规模的迅猛增长或许是《通知》出台的主要原因。自保监会2012年10月放开保险资金可投资集合信托计划以来,保险资金投资信托计划的规模增长较快,截至2013年末已达到1442.9亿元,占保险资金总投资资产1.9%,占集合信托计划总规模5%左右。而且保险资金投资集合信托主要集中在房地产和基础设施行业,占比约为64%,其中房地产(000736,股吧)和基础设施各自占比相当。

信用评级不得低于A级

保监会的内部人士曾经透露,保险资金投资信托计划放开一年多来,目前已暴露出一些风险端倪。首先,信托计划基础资产集中度较高,主要为房地产和基建类信托,两者占比约64%。相比之下,这两类信托产品在整个信托行业的占比分别是10.03%和25.25%。其次,保险机构对信托投资决策机制不健全;此外,“重投资,轻监管”较明显。

上述《通知》规定,保险机构投资集合资金信托计划,各项投资由董事会或者董事会授权机构逐项决策,并形成书面决议。应当配备独立的信托投资专业责任人,完善可追溯的责任追究机制,并向中国保监会报告。

特别预警三四线房地产信托

新规还要求担任受托人的信托公司上年末经审计的净资产不低于30亿元。

基于险资投资信托计划主要集中在房地产、基建类的现状,《通知》重点提出关注嵌套投资、三四线不动产、县级政府融资平台、关联投资还有劣后份额投资等投资行为。征求意见稿强调,保险机构投资集合资金信托计划,存在以下情形之一的,应当于投资后15个工作日内向中国保监会报告:比如信托公司募集资金未直接投向具体基础资产,存在两层或多层嵌套;基础资产涉及的不动产等项目不在直辖市、省会城市、计划单列市等具有明显区位优势的地域,且融资主体或者担保主体信用等级低于AAA级。

对险资的投资领域,保监会进行了明确规定,要求保险资金投资的集合资金信托计划,基础资产限于融资类资产和风险可控的非上市权益类资产。其中,固定收益类的集合资金信托计划,信用等级不得低于国内信用评级机构评定的A级或者相当于A级的信用级别。不得投资单一信托,不得投资基础资产属于国家明令禁止行业或产业的信托计划。

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